Dengan Separuh Daripada Lombong Nikel Tidak Menguntungkan, Industri Nikel Menghadapi Detik Buat-atau-Rehat

Banyak lombong nikel terbesar di dunia sedang melalui masa depan yang semakin suram kerana mereka memahami ancaman wujud: sumber logam yang murah dari Indonesia hampir tidak habis-habis.

Kira-kira 1/2 daripada operasi nikel tidak menguntungkan pada harga moden, dan ketua perniagaan perlombongan penting memberi amaran pada minggu penutupan bahawa kemungkinan untuk pemulihan adalah tipis.

Perlombongan nikel yang boleh dibayangkan dari Australia ke New Caledonia datang pada masa kerajaan Barat sibuk mendapatkan rantaian pembekal yang ingin menyahkarbonkan ekonomi dunia. Ironinya, bagaimanapun, pembuatan nikel berasaskan arang batu Indonesia menolak logam yang tidak berpengalaman, yang telah lama gagal untuk menguasai premium pasaran, keluar dari pasaran.

Mengambil manipulasi logam strategik dari China telah menjadi faktor tumpuan pentadbiran Joe Biden. Walau bagaimanapun, sementara pegawai AS telah mengembara ke seluruh dunia mencari tawaran bagi bahan seperti kobalt dan tembaga, pembalikan yang paling serius telah berlaku pada nikel Indonesia yang disokong oleh China. Nikel adalah perkara utama dalam kereta berkuasa elektrik.

Indonesia kini mengebil lebih daripada 1/2 perabot antarabangsa dan sepatutnya mencapai tiga perempat daripada pembuatan dunia dengan bantuan 2020.

"Nikel Indonesia menawarkan cabaran struktur yang serius," kata Ketua Pegawai Eksekutif Anglo American Plc Duncan Wanblad minggu terakhir selepas mengambil kira $500 juta ke atas perniagaan nikelnya. "Mereka nampaknya tidak akan reda dalam masa terdekat."

Nikel mengikut sejarah telah dibahagikan kepada dua kategori: nikel gred rendah yang digunakan untuk membuat logam tahan karat dan nikel gred tinggi yang digunakan untuk membuat bateri. Pertumbuhan besar Indonesia dalam gred penurunan telah membawa kepada lebihan, dan, yang penting, penambahbaikan dalam pemprosesan pengetahuan teknologi telah membolehkan lebihan itu menjadi produk yang menakjubkan.

Pasaran komoditi biasanya terdedah kepada turun naik kitaran, terutamanya apabila kenaikan atau penurunan makroekonomi yang lebih luas menyebabkan ketidakseimbangan bekalan-permintaan yang tidak dijangka. Tetapi senario ini adalah tersendiri dalam nikel pada masa ini, dengan perusahaan sebagai keseluruhan proses sekarang merupakan anjakan struktur yang menaikkan ramalan dan model.

Nikel hanyalah ralat pembulatan untuk BHP Group, syarikat perlombongan terbesar di dunia, yang bertanggungjawab untuk kebanyakan kerugian dalam keuntungan tahunannya yang biasanya melebihi $30bn. Tetapi dalam beberapa tahun terakhir, syarikat itu telah menyokong bumi yang tidak biasa sebagai pasaran ledakan utama yang akan membantu mengimbangi pengeluarannya daripada bahan api fosil.

Sebaliknya, ia berkembang menjadi bencana.

Minggu ini, ketua kerajaan syarikat Mike Henry mengakui bahawa organisasi itu perlu membuat pilihan dalam beberapa bulan akan datang sama ada untuk menutup operasi nikel utamanya di Australia atau tidak. Henry, yang telah mencatatkan kos syarikat melalui $2.5bn, menjangkakan pasaran akan terus berada dalam lebihan sehingga sekurang-kurangnya 2030.

Keupayaan itu sakit mungkin juga hanya bermula.

Macquarie Group Ltd. menganggarkan bahawa kira-kira 250,000 tan setahun, bersamaan dengan 7% daripada pengeluaran lengkap, telah ditolak keluar daripada pasaran disebabkan penutupan kilang, dengan setiap 190,000 tan pengeluaran yang disengajakan ditangguhkan.

Ditambah dengan kelembapan kewangan di China dan AS, seperti juga naik turunnya reputasi kenderaan berkuasa elektrik, perbelanjaan nikel telah terjejas teruk. Kos bijih besi telah jatuh empat puluh lima peratus pada tahun penutup dan kini berlegar pada pusingan $17,000 satu tan. Pada $18,000 satu tan, 35 peratus daripada pembuatan dahulunya tidak menguntungkan, manakala pada $15,000 satu tan yang melonjak kepada tujuh puluh lima peratus, menurut Macquarie.

Ketua kerajaan Anglo Amerika Wanblad menyatakan beliau akan membekalkan perusahaan nikel syarikat itu sedikit masa dalam menghadapi ancaman Indonesia. Dia sedang mengkaji hampir semua lombong syarikat untuk mengurangkan kos.

Beliau berkata:- "Operasi nikel kami akan menjadi isu kepada gambaran keseluruhan yang menyeluruh untuk memastikan bahawa mereka kini tidak merugikan dan menyerahkan potensi keuntungan." "Saya kini tidak akan berputus asa untuk memberi mereka gambar rajah untuk membantu mereka menyusun semula diri mereka supaya mereka boleh menjadi berkesan."

Glencore Plc ialah salah satu pengeluar nikel terbesar di dunia, dengan operasi besar-besaran di Kanada dan Australia. Agensi itu telah menutup operasi nikelnya di Kepulauan New Caledonia (New Caledonia). Pada harga moden, perusahaan komersial akan memperoleh hanya $500 juta tahun ini, dan Ketua Eksekutif Gary Nagle menjangkakan perbelanjaan akan kekal tertekan.

"Kami bergantung pada pembuatan di Indonesia untuk meneruskan pembangunan dengan kukuh," kata Nagle. "Kami tidak mengira kos untuk menjadi lebih baik dalam jangka masa cepat hingga sederhana."

Dengan lebihan bekalan untuk lima tahun tambah berikutnya, lombong tambahan berkemungkinan besar akan ditutup lebih awal daripada keadaan menjadi lebih baik. Jika pasaran akhirnya mengimbangi semula, Indonesia dan China akan mempunyai bahagian pasaran yang besar berbanding sekarang.

Walau bagaimanapun, pertumbuhan pesat Indonesia telah turut mendapat kritikan. Kebanyakan pengilangannya berasal daripada tenaga arang batu, dengan pelepasan yang lebih besar bagi setiap tan berbanding pesaingnya, dan pertumbuhan pantasnya menghakis hutan hujan.

Dengan sedikit prospek pemulihan dalam jangka masa yang cepat, pelombong Barat bergantung pada sumber pihak berkuasa sementara dan desakan daripada pelanggan seperti pembuat kereta untuk menuntut nikel "lebih hijau" pada masa hadapan, yang mana mereka cenderung untuk membayar harga yang lebih tinggi.

BHP Billiton minggu ini dikenali sebagai di London Metal Exchange (LME) untuk melanjutkan liputan sumber yang bertanggungjawab untuk merangkumi usaha wajar alam sekitar untuk membantu membezakan barangannya daripada bekalan Indonesia dan China.

Bagaimanapun, seperti yang diakui Canon, pelanggan nikel sejak sekian lama enggan membayar harga yang lebih tinggi.

"Tidak ada lagi kelas terbaik dalam pasaran pada masa ini," kata Nagle.